Cesaret verici ekonomik veriler yatırımcılar arasında iyimserliği yeniden canlandırdı ve ABD borsalarında yeniden canlanmaya yol açtı. S&P 500, iki yılı aşkın bir süredir en önemli üç günlük düşüşünü yaşadığı 5 Ağustos 2024 Pazartesi gününden bu yana %6’dan fazla yükselerek önemli bir toparlanma kaydetti. Bu toparlanma, geçen hafta ulaştığı dört yılın en yüksek seviyelerinden rekor bir hızla düşen Cboe Volatilite Endeksi’ndeki kayda değer düşüşle desteklendi.
Piyasa duyarlılığındaki olumlu değişim, bu hafta açıklanan perakende satışlar, enflasyon ve üretici fiyatları raporlarının olası bir ekonomik gerilemeye ilişkin endişeleri azaltmasına bağlanıyor. Bu endişeler ilk olarak Ağustos ayının başında açıklanan hayal kırıklığı yaratan istihdam verileri ile tetiklenmişti. Yatırımcılar artık kendilerine daha fazla güveniyor ve yılın başlarında başarılı olan Büyük Teknoloji ve küçük ve orta ölçekli hisse senetlerine yatırım yapmak gibi stratejilere geri dönüyor.
Edward Jones’ta kıdemli bir yatırım stratejisti olan Mona Mahajan, son ekonomik verilerin beklenmedik bir şekilde olumlu olduğunu ve ayın başındaki büyüme korkusunu hafifletmeye yardımcı olduğunu belirtti.
NASDAQ:NVDA (NASDAQ:NVDA)’daki çip üreticisi Nvidia da dahil olmak üzere teknoloji hisseleri, Nvidia hisselerinin %20’den fazla artması ve Philadelphia SE Semiconductor endeksinin %14’ün üzerinde değer kazanmasıyla güçlü bir performans sergiledi. Benzer şekilde, küçük sermayeli hisse senetleri de direnç göstermiş ve Russell 2000 endeksi yaklaşık %5 yükselmiştir.
Piyasanın Federal Rezerv’in para politikasına bakışı da değişti. Yatırımcılar artık Fed’in Eylül ayında önemli faiz indirimleri yapmasını beklemeye daha az meyilli. CME FedWatch verilerine göre, 50 baz puanlık indirim olasılığı, 5 Ağustos’ta fiyatlanan %85’lik olasılığın tam tersine %25’e düştü. Bunun yerine, Fed’in önümüzdeki ay bir gevşeme döngüsüne başlayacağı tahminleriyle uyumlu olarak, 25 baz puanlık bir indirim artık %75 olasılık olarak görülüyor.
Plante Moran Financial Advisors’ın baş yatırım yetkilisi Jim Baird, sert bir inişin tamamen göz ardı edilemeyeceğini, ancak ekonomik ivmenin korunduğuna inanmak için pek çok neden olduğunu ifade etti.
Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell’ın önümüzdeki hafta Jackson Hole, Wyoming’de merkez bankasının yıllık ekonomi politikası sempozyumunda yapacağı konuşmayla Federal Rezerv’in niyetleri daha da netleşebilir. BNP Paribas ekonomistleri, Powell’ın enflasyondaki ilerlemeyi kabul ederek faiz indirimlerinin başlamasına izin vereceğini tahmin ediyor.
S&P 500 bu yıl iyi bir performans göstererek %16’dan fazla yükseldi ve Temmuz ayındaki tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesine yaklaştı. Edward Jones’tan Mahajan, yumuşak iniş ve düşük faiz oranlarının bir araya gelmesinin daha geniş bir hisse senedi yelpazesinin piyasanın yükselişine katkıda bulunmasını sağlayacağını düşünüyor.
Capital Economics analistleri, ABD ekonomisindeki yumuşak inişin piyasaları harekete geçiren yapay zeka ivmesini beslemeye devam edeceğini öne sürerek olumlu bir görünümü paylaşıyor. S&P 500 için 2024 sonu tahminlerini Perşembe günkü kapanış seviyesinden %8 artışla 6.000’de tutuyorlar.
Son dönemde açıklanan güven verici ekonomik verilere rağmen, piyasalar geleneksel olarak en dalgalı aylardan biri olan Eylül ayına yaklaşırken temkinli olmaya devam ediyor. Nvidia’nın ay sonundaki kazanç raporu ve 6 Eylül’deki istihdam raporu gibi önemli olaylar yatırımcılar tarafından merakla bekleniyor. NASDAQ:LPLA’daki LPL Financial’ın baş küresel stratejisti Quincy Krosby, piyasanın rahatladığını kabul etti, ancak yaklaşan maaş bordrosu raporunun piyasanın yumuşak bir ekonomik iniş beklentilerini doğrulamak için çok önemli olduğuna dikkat çekti.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
